Население и уровень жизни в Малайзии растут, что увеличивает спрос на мясо птицы, однако собственное производство не успевает за потреблением, из-за чего страна наращивает импорт
Рынок мяса птицы Таиланда: стагнация спроса внутри страны и рост экспортного потенциала
Население Южной Кореи сокращается, рынок мяса птицы растет за счет импорта (80% из Бразилии), при этом доступ для российских компаний закрыт
Геополитические конфликты вызвали рост цен на морские перевозки грузов по всему миру
По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО), средние ставки тайм-чартера на рынке сухогрузов заметно выросли в период с апреля по октябрь 2025 г. Эту тенденцию подтверждает индекс фрахтовых ставок Baltic Dry Index (BDI)[1], который за это время прибавил около 40 %, и к концу октября его значение также было примерно на 40% выше уровня годичной давности (см. Табл.1).
Ключевым фактором улучшения ситуации на рынке стало восстановление спроса в Китае особенно на грузы из Южной Атлантики. Дополнительную поддержку обеспечил высокий объём экспорта зерна из Северной Америки в последние месяцы прежде всего для судов классовPanamax[2], Supramax[3] и Handysize[4] (флота, задействованного в перевозке зерновых и масличных культур). Ставки в этих сегментах укрепились также за счёт перераспределения спроса с судов типа Capesize[5], которые в первую очередь используются для перевозки железной руды, угля и других тяжёлых сырьевых грузов.
К концу октября 2025 г. индекс фрахтовых затрат на зерно и масличные культуры (GOFI[6]) Международного совета по зерну (IGC) вырос примерно на четверть за полгода. Основная причина роста – повышение среднесуточных ставок тайм-чартера, хотя частично этот эффект смягчило снижение цен на судовое топливо на 7% за тот же период. Повышение стоимости перевозок затронуло все ключевые регионы, особенно Канаду, ЕС и Черноморский бассейн.
Геополитическая напряженность в Черноморском регионе и на Ближнем Востоке, а также проблемы безопасности в Красном море ограничивали транзит через Суэцкий канал. Недавнее снижение её градуса усилило ожидания постепенного восстановления судоходства, хотя судоходные компании сохраняют осторожность при возобновлении работы в этих зонах.
Введение новых портовых сборов в США и Китае усугубило неопределенность перспектив торговли. В США ранее объявленные сборы для китайских судов вступили в силу в середине октября 2025 г., хотя освобождение от них для небольших и не загруженных судов, как ожидается, минимизирует перебои в экспорте зерна и масличных культур. Ответные пошлины Китая на американские суда, вызвали напряжённость, особенно в сегменте Capesize, где возникли споры из-за правил собственности.
Табл. 1. Обзор рынка морских перевозок сухих грузов на 29 октября 2025 г.
|
|
29 октября 2025 |
изменения за 6 месяцев |
изменения за год |
|
Baltic Dry Index (BDI)[7] |
1961 |
40% |
40% |
|
Под классы судов: |
|||
|
Capesize |
2843 |
44% |
53% |
|
Panamax |
1885 |
36% |
58% |
|
Supramax |
1342 |
39% |
10% |
|
Baltic Handysize Index (BHSI)[8] |
862 |
52% |
19% |
|
IGC Grains and Oilseeds Freight Index (GOFI)[9] |
163 |
24% |
17% |
Источник: ФАО
Логистические проблемы также повлияли на рынок. Низкий уровень воды в р. Миссисипи способствовал росту затрат на баржевые перевозки к портам Мексиканского залива США в начале 2025/2026 сезона, что обеспечило базовую поддержку экспортным премиям FOB США. Турция повысила транзитные сборы через Босфор и Дарданеллы на 15% с июля 2025 г., а в российском порту Кавказ временные задержки возникли из-за ужесточения досмотра судов.
Участники рынка обеспокоены фрагментацией мирового судоходства, что снижает операционную эффективность флота. Перспектива введения региональных экологических норм после неудачи в достижении консенсуса по глобальным стандартам углеродной эффективности в Международной морской организации способствовала нестабильности на рынке.
Помимо этого, перспективы развития рынка сухогрузов на 2026 г. остаются неопределенными из-за макроэкономических рисков. По прогнозам в 2026 г. флот вырастет примерно на 3%, главным образом за счёт ввода новых судов типов Panamax и Supramax. Это увеличит номинальную грузоподъемность, хотя фактическая доступность тоннажа может сократиться из‑за средней скорости движения и увеличения протяжённости рейсов, особенно если Китай продолжит закупать минеральное сырьё из более отдалённых регионов Южной Атлантики. Напротив, постепенное восстановление судоходства через Суэцкий канал и возможное устранение узких мест в логистике могут повысить эффективность торговли.
Что касается спроса, перспективы будут зависеть от импортных потребностей Китая, крупнейшего в мире импортера сухих насыпных грузов. Несмотря на увеличение импорта угля и железной руды в последние месяцы, а также рост спроса на бокситы для электромобилей, сохраняется обеспокоенность по поводу замедления экономического роста страны.
Поскольку геополитическая напряженность и региональная раздробленность мер по охране окружающей среды продолжают создавать риски, ожидается, что в 2026 г. сохранится высокая волатильность фрахтовых доходов.
После относительно сдержанного начала 2025 г. ставки тайм-чартера на суда Capesize выросли на 44% с апреля по октябрь с.г. на фоне увеличившегося спроса на минеральное сырьё и уголь в Атлантическом и Тихоокеанском бассейнах. Периоды дефицита тоннажа в Южной Атлантике дополнительно подстегнули цены, поскольку китайские покупатели нарастили закупки железной руды в Бразилии и бокситов в Западной Африке.
Средние ставки судов класса Panamax в период с апреля по октябрь 2025 г. выросли примерно на 36%, несмотря на волатильность. Дисбаланс между спросом и предложением был наиболее заметен в Атлантике, где рост отгрузок зерна и масличных культур из Южной Америки обеспечили первоначальную поддержку ставкам. С другой стороны, слабый спрос Китая на американскую сою первоначально способствовал снижению тарифов, но впоследствии они укрепились на фоне сокращения тоннажа, поскольку в этот регион направлялось меньше судов. Доходность рейсов в Тихом океане также выросла, отчасти за счёт увеличения перевозок минерального сырья и угля по маршрутам, ранее обслуживаемым судами класса Capesize, которые были перераспределены в Южную Атлантику.
Стоимость фрахта судов класса Supramax выросла примерно на 39% за шесть месяцев к октябрю 2025 г., что обусловлено снижением доступного тоннажа. Индекс Handysize Baltic вырос на 52% с конца апреля 2025 г. Рост наблюдался в Мексиканском заливе (США), при этом более высокие ставки также были зафиксированы в Южной Атлантике, Европе и Азии.
[1] Baltic Dry Index (BDI) – это индикатор рынка сухих грузовых перевозок, охватывающий несколько ключевых маршрутов в сегментах Capesize, Panamax и Supramax
[2] Panamax – крупные суда (60-80 тыс. т), построенные с учетом размеров старых шлюзов Панамского канала
[3] Supramax – суда среднего размера (50-65 тыс. т)
[4] Handysize – это самые маленькие балкеры (15-35 тыс. т), подходящие для мелких портов
[5] Capesize –суда более 150 тыс. т, которые из-за своих больших размеров не могут проходить через Панамский или Суэцкий каналы и вынуждены огибать мыс Горн Южной Америки или мыс Доброй Надежды на юге Африки
[6] Grains and Oilseeds Freight Index (GOFI) – фрахтовый индекс перевозки зерна и масличных культур, публикуемый еженедельно Международным зерновым советом (International Grain Council)
[7] 4 января 1985г. = 1000
[8] 23 мая 2006 г. = 1000. Индекс Baltic Exchange Handysize (BHSI) – показатель стабильности спотовых доходов от фрахта небольших сухогрузов, в настоящее время основанных на стандартном балкере грузоподъемностью 38 тыс. т
[9] 1 января 2013 г. = 100. IGC Grains and Oilseeds Freight Index (GOFI) – это индекс, который отслеживает стоимость фрахтовых перевозок для зерновых и масличных культур.
Население и уровень жизни в Малайзии растут, что увеличивает спрос на мясо птицы, однако собственное производство не успевает за потреблением, из-за чего страна наращивает импорт
Рынок мяса птицы Таиланда: стагнация спроса внутри страны и рост экспортного потенциала
Население Южной Кореи сокращается, рынок мяса птицы растет за счет импорта (80% из Бразилии), при этом доступ для российских компаний закрыт
